مزایا و مضرات خرید اهرم (تجارت کوچک)

مزایا و مضرات خرید اهرم برای تأمین مالی کسب و کار کوچک وجود دارد. LBO نوعی معامله است که در آن خریدار وام را برای کمک به پوشش قیمت خرید می گیرد. کسب و کار به دست آمده به عنوان وثیقه برای وام استفاده می شود و خریدار با استفاده از جریان نقدی از تجارت ، وام را با گذشت زمان بازپرداخت می کند.

از طرف مثبت ، LBO می تواند به خریدار کمک کند تا بودجه خود را افزایش داده و قدرت خرید آنها را افزایش دهد. علاوه بر این ، نرخ بهره وام های تجاری به طور معمول پایین تر از وام های شخصی است و باعث می شود LBO گزینه ای جذاب برای بسیاری از خریداران باشد.

با این حال ، همچنین در استفاده از LBO برای تأمین مالی کسب و کار ، خطر در استفاده از LBO وجود دارد. اگر کسب و کار به دست آورد ، جریان پول نقد کافی برای پرداخت وام ایجاد نمی کند ، خریدار می تواند خود را در مشکلات مالی پیدا کند.

علاوه بر این ، اگر ارزش تجارت کاهش یابد ، وام دهنده ممکن است به خریدار نیاز داشته باشد که وثیقه دیگری را قرار دهد ، که می تواند استرس بیشتری بر امور مالی آنها بگذارد. مانند هر نوع تأمین مالی ، مهم است که قبل از ورود به خط نقطه ، جوانب مثبت و منفی استفاده از LBO را در نظر بگیرید.

مزایای خرید اهرم

یکی از مهمترین مزایای خرید اهرم این است که به یک تجارت کوچک اجازه می دهد تا بدون اینکه مقادیر زیادی بدهی به دست آورد ، یک شرکت دیگر را بدست آورد. با استفاده از دارایی های شرکت Target به عنوان وثیقه ، شرکت خریدار می تواند بودجه کسب و کار کوچک را بدون اینکه اعتبار خود را در معرض خطر قرار دهد ، بدست آورد.

1. به شما امکان می دهد بزرگترین تجارت ممکن را خریداری کنید

یکی از اصلی ترین مزایای استفاده از LBO این است که کارآفرینان را قادر می سازد از اهرم مالی (به عنوان مثال بدهی) استفاده کنند تا یک تجارت بزرگتر از آنچه در غیر این صورت می توانست خریداری کند ، کسب کند. این جنبه از LBO می تواند برای برخی از خریداران یک مزیت باشد زیرا دستیابی به یک شرکت بزرگتر ارجح است. آنها معمولاً بهتر تثبیت می شوند و شانس بیشتری برای موفقیت دارند.

علاوه بر این ، اقتصاد مقیاس که با یک شرکت بزرگتر همراه است نیز ممکن است برای خریداران جذاب باشد. با این حال ، مهم است که به یاد داشته باشید که اهرم نیز خطر ایجاد می کند. اگر تجارت به همان اندازه که انتظار می رود انجام ندهد ، خریدار ممکن است مجبور شود تجارت را بفروشد یا ورشکستگی را اعلام کند.

2. نرخ بازده شما را افزایش می دهد

هنگامی که به درستی انجام شود ، خرید اهرم می تواند راهی عالی برای تقویت نرخ بازده شما به عنوان یک سرمایه گذار باشد. با کم کردن مقدار کمتری پول و وام گرفتن بقیه ، می توانید یک تجارت بزرگتر را کنترل کنید. و از آنجا که درصد بیشتری از مشاغل را در اختیار دارید ، نرخ بازده بالقوه شما نیز افزایش می یابد. البته ، خطر بیشتری در گرفتن بدهی وجود دارد ، اما اگر این معامله موفقیت آمیز باشد ، پاداش می تواند قابل توجه باشد. به همین دلیل ، خریدهای اهرمی همچنان گزینه ای جذاب برای بسیاری از سرمایه گذاران است.

3. اندازه سهم سهام خود را به حداقل می رساند

به حداقل رساندن سهم سهام شما برای خریدارانی که می خواهند بازده سرمایه گذاری خود را به حداکثر برسانند ، مورد توجه مهمی است. خریداران با استفاده از بیشترین میزان اهرم ممکن ، قادر به کاهش اندازه سرمایه گذاری خود و افزایش بازده بالقوه خود هستند. این ویژگی به ویژه برای خریدارانی که پول زیادی برای سرمایه گذاری ندارند یا می خواهند سرمایه گذاری های خود را متنوع کنند ، بسیار مهم است. با استفاده از اهرم ، خریداران قادر به کاهش خطر خود هستند و به طور بالقوه بازده خود را افزایش می دهند.

4- با استفاده از وام های حمایت شده از دولت انگلستان می توان تأمین مالی کرد

وام های دولت انگلستان برای اعطای مشاغل مانند صندوق سرمایه گذاری نیروگاه شمالی ، با حمایت صندوق توسعه منطقه ای اروپا ، از طریق صندوق های خرد ، بدهی و مالی سهام تأمین مالی متمرکز تجاری را تأمین می کند. NPIF همکاری بین بانک تجاری انگلیس و ده مشارکت شرکت محلی (LEP) در شمال غربی ، یورکشایر ، هامبر و دره Tees است.

مضرات خرید اهرم

در حالی که یک خرید اهرم می تواند بسیاری از طرفداران را برای کارآفرینان فراهم کند ، مهم است که آگاه باشید که تعدادی از مضرات وجود دارد. یکی از مهمترین خطرات ، امکان پیش فرض وام است. اگر تجارت نتواند پرداخت های لازم را انجام دهد ، وام دهنده می تواند بر روی ملک سلب مالکیت شود یا مجازات های دیگری را اعمال کند.

در اینجا مهمترین مضرات وجود دارد:

1. حداقل کوسن مالی برای مدیریت مشکلات

یکی از بزرگترین خطرات دستیابی به شرکت با استفاده از LBO این است که اغلب با منابع مالی بسیار محدود ، تجارت را ترک می کند. اگر شرکت با هرگونه مشکل غیر منتظره در جاده روبرو شود ، این می تواند یک مشکل باشد. بسیاری از کارآفرینان این خطر را دست کم می گیرند ، که می تواند آنها را آماده نکند.

این وضعیت غالباً هنگامی که خریداران تمام دارایی های خود را برای خرید سرمایه گذاری می کنند ، تشدید می شود. این هم خریدار و هم شرکت را از نظر مالی و بدون منابع برای مدیریت رکود در معرض دید خود قرار می دهد. اگر شرکت به برخی از برآمدگی های موجود در جاده برخورد کند ، این می تواند یک دستور العمل برای فاجعه باشد. دستیابی به یک شرکت با استفاده از LBO می تواند راهی عالی برای رشد تجارت شما باشد ، اما مهم است که از خطرات ناشی از آن آگاه باشید. اطمینان حاصل کنید که یک برنامه محکم برای محافظت از خود و سرمایه گذاری خود دارید.

2. سهام عدالت می تواند به سرعت ناپدید شود

حقوق صاحبان سهام می تواند به سرعت در LBO ناپدید شود. سهام بخشی از مشاغل متعلق به سهامدار است. حقوق صاحبان سهام مبلغی را نشان می دهد که در صورت فروخته شدن تمام دارایی های خود و از درآمد حاصل از آن برای پرداخت بدهی های خود ، از درآمد خود باقی مانده است. حقوق صاحبان سهام در LBO در معرض خطر است زیرا بدهی مورد استفاده برای تأمین مالی خرید ، فشار مالی را در امور مالی تجارت ایجاد می کند. پرداخت بهره در مورد بدهی به جریان نقدی می رسد ، و اگر تجارت نتواند جریان نقدی کافی را برای پرداخت سود ایجاد کند ، طلبکار می تواند در مورد ملک سلب مالکیت شود.

در سلب حق اقامه دعوی ، طلبکار تمام دارایی های تجارت را تصرف می کند و آنها را برای بازپرداخت بدهی می فروشد. سهامداران با هیچ چیز باقی مانده اند. سهام عدالت نیز در معرض خطر است زیرا خریدهای اهرمی اغلب شامل اضافه کردن بدهی برای تأمین مالی قیمت خرید است. این باعث افزایش اهرم مالی می شود ، به این معنی که تغییر کوچکتر در نتایج عملیاتی تأثیر بیشتری بر سهام خواهد داشت.

به عنوان مثال ، اگر درآمد قبل از بهره و مالیات (EBIT) 10 ٪ کاهش یابد ، اگر شرکت دارای اهرم مالی بالایی باشد ، سهام بیش از 10 ٪ کاهش می یابد. اهرم مالی خطرناک است زیرا هم سود و هم ضرر را تقویت می کند. سهام عدالت نیز در معرض خطر است زیرا یک LBO به طور معمول مستلزم پرداخت مقدار زیادی پول نقد برای تجارت است. این فضای کمی برای خطا باقی می گذارد و اگر کارها اشتباه پیش برود ، عدالت می تواند به سرعت از بین برود. دارندگان سهام باید قبل از سرمایه گذاری در LBO ، این خطرات را با دقت در نظر بگیرند.

3. بدست آوردن تأمین مالی اضافی غیرممکن است

به دست آوردن امور مالی اضافی به دلیل بیشتر خریدهای اهرمی سعی در تأمین اعتبار بدهی تا حد ممکن غیرممکن است. در نتیجه ، تمام دارایی ها به عنوان وثیقه برای وام های خود تعهد می شوند. این وضعیت باعث می شود که شرکت ها پس از دستیابی به تأمین اعتبار اضافی نتوانند تأمین مالی اضافی را تأمین کنند. شرکت هایی که پس از کسب با چالش هایی روبرو هستند ممکن است نتوانند بودجه مورد نیاز خود را برای مدیریت آنها تأمین کنند ، که می تواند آنها را در معرض ضرر قرار دهد.

برای جلوگیری از این وضعیت ، خریداران باید فرض کنند که آنها نمی توانند برای سالها تأمین مالی اضافی دریافت کنند و سعی در تأمین مالی برای تأمین مالی رشد در زمان خرید دارند. با این کار ، آنها می توانند اطمینان حاصل کنند که منابع مورد نیاز خود را برای مدیریت هرگونه چالش که ممکن است ایجاد شود ، دارند

تصورات غلط LBO تجارت کوچک

صاحبان مشاغل کوچک اغلب به اشتباه معتقدند که یک خرید اهرم (LBO) یک روش ساده برای ثروتمند شدن سریع است. در حالی که درست است که یک LBO می تواند یک معامله بسیار سودآور باشد ، اما خطرات و چالش هایی وجود دارد که باید در نظر گرفته شود. از یک چیز ، خریداران باید برای تکمیل موفقیت آمیز LBO ، درک صحیحی از تجارت و بازار داشته باشند.

علاوه بر این ، خریداران برای موفقیت در این زمینه باید برای سرمایه گذاری زمان و منابع قابل توجهی در تجارت آماده باشند. سرانجام ، خریداران باید از پتانسیل پریشانی مالی ناشی از اهرم آگاه باشند ، که اگر تجارت قادر به انجام تعهدات بدهی خود نباشد ، می تواند رخ دهد.

در حالی که یک LBO می تواند یک راه عالی برای ایجاد عدالت و ایجاد ارزش باشد ، این یک مسیر سریع یا آسان برای ثروت نیست. چند اسطوره وجود دارد که به نظر می رسد در بازار ادامه دارد:

اسطوره شماره 1: خریداران نیازی به تزریق سهام ندارند

خریداران نیازی به تزریق عدالت برای خرید اهرم مشاغل کوچک ندارند. اگرچه این ممکن است برای یک کسب بزرگ صادق باشد ، اما برای یک خرید کوچک اهرم صادق نیست. ما با هیچ وام دهنده ای که 100 ٪ از کسب و کار کوچک را تأمین می کند آشنا نیستیم. وام دهندگان به خریدار نیاز دارند که 10 ٪ سهام عدالت را در خرید شرکت قرار دهد.

تزریق سهام نمی تواند تأمین مالی شود یا از تأمین مالی فروشنده حاصل شود. در صورت موافقت فروشنده با "بند آماده به کار" ، تزریق سهام می تواند به 5 ٪ کاهش یابد. یک بند آماده به کار بیان می کند که وام دهندگان ارشد قبل از پرداخت فروشنده باید ابتدا پرداخت شوند. در تجربه ما ، تعداد کمی از فروشندگان با این شرایط موافق هستند. خریداران باید آگاه باشند که برای تکمیل موفقیت آمیز یک خرید با اهرم مشاغل کوچک ، نیاز به داشتن سهام در شرکت دارند.

اسطوره شماره 2: خریداران می توانند از تأمین مالی ناامن استفاده کنند

اگرچه وام دهندگان مشاغل کوچک معمولاً نیاز دارند که وام خریدار توسط دارایی های خریدار تضمین شود، مواردی وجود دارد که می توان از تأمین مالی بدون تضمین استفاده کرد. یکی از این موارد زمانی است که خریدار می تواند شواهدی از وضعیت مالی قوی از طریق مواردی مانند یک تجارت قوی ارائه دهد. طرح، امتیاز اعتباری خوب، و/یا دارایی های نقدی کافی. در این موارد، وام دهندگان ممکن است تمایل بیشتری به پذیرش ریسک وام بدون وثیقه داشته باشند.

از طرف دیگر، گاهی اوقات وام های دولتی به عنوان راهی برای تامین مالی بدون استفاده از دارایی های شخصی در دسترس خریداران قرار می گیرد. این وام ها معمولاً دارای شرایط سخت گیرانه تری نسبت به وام های خصوصی هستند، اما همچنان می توانند گزینه مناسبی برای خریدارانی باشند که معیارهای واجد شرایط بودن را دارند. خریداران باید قبل از تصمیم گیری، تمام گزینه های تامین مالی خود را به دقت بسنجید تا بهترین گزینه را برای موقعیت منحصر به فرد خود انتخاب کنند.

آیا برای تامین مالی یک خرید اهرمی آماده هستید؟

اگر در وسط یک خرید اهرمی هستید، امیدواریم مزایا و معایب خرید اهرمی ما باشد، اگر به اطلاعات بیشتری نیاز دارید، فرم درخواست آنلاین را تکمیل کنید.

برای توضیح دقیق در مورد LBO ها، «خرید اهرمی چیست؟» را بخوانید.

مزایا و معایب اهرم چیست؟

مزایا و معایب اهرم ممکن است بازده سرمایه گذاری را افزایش دهد، یک اشکال وجود دارد: اگر سرمایه گذاری به نتیجه نرسد، ممکن است ریسک بالقوه و ضرر سرمایه گذاری را افزایش دهد. اهرم استفاده از سرمایه قرض گرفته شده (بدهی) برای تامین مالی یک سرمایه گذاری یا پروژه است. در نتیجه، بازده بالقوه از یک پروژه چند برابر می شود.

مزایای خرید اهرمی چیست؟

مزایای خرید اهرمی این است که آنها می توانند پول کمتری را خرج کنند، بازدهی بیشتری از سرمایه دریافت کنند و به چرخش شرکت ها کمک کنند. آنها نسبت به سایر سناریوهای خرید بازده سهام بیشتری را می بینند زیرا می توانند از دارایی های فروشنده برای پرداخت هزینه تامین مالی استفاده کنند تا دارایی های خود.