صاحبان و سرمایه گذاران هنگام خرید یا فروش مشاغل حق انتخاب دارند: معامله می تواند خرید و فروش دارایی یا خرید و فروش سهام عادی باشد. خریدار دارایی یا سهام ("خریدار") و فروشنده تجارت ("هدف") می توانند دلایل مختلفی برای ترجیح یک نوع فروش بر نوع دیگر داشته باشند. این راهنما به طور مفصل تصمیم خرید دارایی در مقابل خرید سهام را بررسی می کند.
ساختار خریدها می تواند به عنوان یک معامله دارایی یا به عنوان یک معامله سهام باشد. جایی که یک معامله دارایی مورد علاقه است, موضوعات مختلفی باید در نظر گرفته شود, زیرا معامله در واقع مجموع فروش هر یک از دارایی های منفرد و فرض بدهی های توافق شده است.
جایی که معامله به عنوان یک کسب سهام ساختار, ماهیت خود را, اکتساب منجر به انتقال مالکیت نهاد کسب و کار خود را, اما نهاد همچنان به خود دارایی های مشابه و همان بدهی.
خرید دارایی
در ساخت یک فروش دارایی, فروشنده باقی می ماند به عنوان مالک قانونی نهاد. همزمان, خریدار خرید دارایی های فردی از شرکت, مانند تجهیزات, مجوز, حسن نیت, لیست مشتریان, و موجودی.
فروش دارایی به طور کلی شامل خرید پول نقد هدف نیست و فروشنده معمولا تعهدات بدهی بلند مدت خود را حفظ می کند. چنین فروشی بدون پول نقد و بدون بدهی مشخص می شود.
سرمایه در گردش خالص عادی معمولا در قرارداد خرید دارایی گنجانده می شود. سرمایه در گردش خالص از مواردی مانند حساب های دریافتنی تشکیل شده است, موجودی, و حساب های پرداختنی.
خرید دارایی در مقابل خرید سهام: مزایای دارایی
در اینجا چندین مزیت معامله خرید دارایی وجود دارد:
- یک مزیت عمده مالیاتی این است که خریدار می تواند مبنای بسیاری از دارایی ها را نسبت به ارزش های مالیاتی فعلی خود "افزایش" دهد و کسر مالیات را برای استهلاک و/یا استهلاک دریافت کند.
- با معامله دارایی, سرقفلی, که مبلغی است که برای یک شرکت بیش از ارزش دارایی های مشهود پرداخت می شود, می تواند به صورت مستقیم بیش از استهلاک شود 15 سال برای اهداف مالیاتی. در معامله سهام, با خریدار خرید سهام هدف, سرقفلی نمی تواند کسر شود تا زمانی که سهام بعدا توسط خریدار فروخته شود. r
- خریدار می تواند تعیین کند که در صورت وجود چه بدهی هایی را در معامله فرض می کند. این محدودیت خریدار قرار گرفتن در معرض بدهی های بزرگ و ناشناخته یا نه اعلام شده توسط فروشنده. خریدار همچنین می تواند تعیین کند که کدام دارایی را خریداری نمی کند. به عنوان مثال اگر خریدار تشخیص دهد که فروشنده حساب های دریافتنی زیادی دارد که احتمالا غیر قابل وصول هستند, سپس می توانند به سادگی انتخاب کنند که ارزش افزوده هدف را خریداری نکنند (حساب های دریافتنی).
- زیرا قرار گرفتن در معرض بدهی های ناشناخته محدود است, خریدار به طور معمول نیاز به صرف زمان و پول کمتر, و منابع کمتری, در انجام علت سعی و کوشش.
- سهامداران اقلیت که نمی خواهند سهام خود را بفروشند می توانند به طور موثر مجبور به پذیرش شرایط فروش دارایی شوند. بر خلاف مورد با خرید سهام سهامداران اقلیت معمولا به حساب با توجه به خرید دارایی گرفته شود ندارد.
- خریدار می تواند کارمندانی را که می خواهد حفظ کند (و کدام را نمی خواهد) بدون تاثیر بر نرخ بیکاری خود انتخاب کند.
خرید دارایی در مقابل خرید سهام: معایب دارایی
در اینجا چندین معایب خرید دارایی در مقایسه با خرید سهام وجود دارد:
- قراردادها-به ویژه با مشتریان و تامین کنندگان – ممکن است نیاز به مذاکره مجدد و/یا بازسازی توسط مالک جدید داشته باشد
- بنابراین فروشنده ممکن است اصرار بر دریافت قیمت خرید بالاتر هزینه مالیات به فروشنده به طور معمول بالاتر است.
- حقوق قرارداد قابل واگذاری ممکن است محدود باشد.
- دارایی ها ممکن است نیاز به بازنویسی داشته باشند.
- توافق نامه های کاری با کارمندان کلیدی ممکن است نیاز به مذاکره مجدد داشته باشد.
- فروشنده هنوز هم نیاز به انحلال هر گونه دارایی های خریداری نشده, پرداخت هر گونه بدهی که فرض نشده است, و مراقبت از هر گونه اجاره که نیاز به فسخ شود.
خرید سهام
خرید سهام در مفهوم ساده تر از خرید دارایی است. از این رو, در اکثر موارد, این فقط اساسا ساده تر, معامله کمتر پیچیده.
خریدار سهام هدف را خریداری می کند و با توجه به دارایی ها و بدهی ها هدف را پیدا می کند. بیشتر قراردادهایی که هدف دارد – مانند اجاره نامه ها و مجوزها – به طور خودکار به مالک جدید منتقل می شود. برای همه این دلایل اغلب ساده تر با خرید سهام به جای خرید دارایی است.
مزایای خرید سهام
موارد زیر چندین مزیت انجام خرید سهام است:
- خریدار مجبور نیست با ارزیابی مجدد و بازنویسی دارایی های فردی زحمت بکشد.
- خریداران معمولا می توانند مجوزها و مجوزهای غیرقابل واگذاری را بدون نیاز به کسب رضایت خاص فرض کنند.
- خریداران همچنین ممکن است قادر به جلوگیری از پرداخت مالیات انتقال باشند.
- ساده تر و معمولا از خرید دارایی استفاده می شود. صندوق های تامینی معمولا انجام متر&معاملات در قالب خرید سهام ساده شناخته شده است.
معایب خرید سهام
در اینجا برخی از معایب خرید سهام ذکر شده است:
- عیب اصلی این است که یک خریدار نه سود مالیاتی "گام به گام" را دریافت می کند و نه مزیت دستکاری دارایی ها و بدهی ها را دریافت می کند.
- تمام دارایی ها و بدهی ها با ارزش حمل می شوند.
- تنها راه خلاص شدن از شر بدهی های ناخواسته ایجاد توافق نامه های جداگانه در جایی است که هدف را پس می گیرد.
- قوانین قابل اجرا اوراق بهادار, البته, باید با رسیدگی می شود, و این می تواند روند پیچیده, به ویژه هنگامی که هدف تا به بسیاری از سهامداران. علاوه بر این, برخی از سهامداران ممکن است مایل به فروش سهام خود را, و این می تواند کشیدن از روند و افزایش هزینه های خرید.
- سرقفلی زمانی کسر مالیات نمی شود که به صورت حق بیمه قیمت سهام وجود داشته باشد.
انتخاب فرم معامله خرید می تواند مالیات قابل توجهی و سایر عواقب مربوط به تجارت را برای خریدار و فروشنده به همراه داشته باشد. هر دو طرف باید کشف و در نظر گرفتن منافع و عواقب هر نوع معامله با کمک مشاوران مالی حرفه ای برای تعیین اینکه خرید دارایی و یا خرید سهام معامله بهترین مناسب خواسته ها و نیازهای خود را.
منابع اضافی
این راهنما برای ارزیابی خرید دارایی در مقابل خرید سهام مزایا و معایب اصلی هر نوع معامله را برجسته کرده است. برای ادامه یادگیری در مورد سایر اشکال معاملات مترجم لطفا به موارد زیر مراجعه کنید منابع مالی اضافی:
