چند نکته در مورد حاشیه تماس

برای متخصصان صنعت

نمایندگان ثبت شده می توانند الزامات مداوم آموزش را برآورده کنند ، سابقه CRD صنعت خود را مشاهده کرده و سایر کارهای انطباق را انجام دهند.

برای شرکت های عضو

متخصصان انطباق شرکت می توانند به پرونده ها و درخواست ها دسترسی پیدا کنند ، گزارش ها را اجرا کنند و بلیط های پشتیبانی را ارسال کنند.

برای شرکت کنندگان در پرونده

شرکت کنندگان در مورد داوری و واسطه گری و نوتال های FINRA می توانند اطلاعات موردی را مشاهده کرده و اسناد را از طریق این پورتال حل اختلاف ارسال کنند.

بدانید چه چیزی باعث تماس حاشیه ای می شود

نوسانات برگشته است ، و نوسانات بازار گاهی اوقات می تواند باعث تعجب ناراحت کننده برای سرمایه گذاران شود - یک تماس حاشیه.

هنگامی که سهام را در حاشیه خریداری می کنید ، شرکت کارگزاری شما برای خرید اوراق بهادار ، با استفاده از دارایی در حساب خود به عنوان وثیقه ، به شما پول نقد می دهد. برای تجارت در حاشیه ، شما باید با کارگزاری خود یک حساب حاشیه داشته باشید. بین یک حساب حاشیه و یک حساب نقدی تفاوت وجود دارد. در یک حساب نقدی ، کلیه معاملات باید با پول نقد موجود انجام شود ، در حالی که یک حساب حاشیه به شما امکان می دهد در برابر ارزش دارایی های موجود در حساب خود وام بگیرید تا اوراق بهادار خریداری کنید.

شرکت ها ممکن است نیازهای حاشیه نگهداری خود را - که اغلب به آنها "خانه" الزامات داده می شود - تنظیم کنند که بالاتر از الزامات حاشیه تنظیم کننده ها باشد.

اگرچه استفاده از حاشیه قدرت خرید شما را افزایش می دهد ، یک طرف تلنگر برای خرید با بودجه وام گرفته شده وجود دارد. نه تنها به پولی که وام می گیرید ، بهره می برید ، بلکه خرید در حاشیه باعث می شود که برای ضررهای بزرگتر به پتانسیل باز شود. در واقع ، شما حتی می توانید پول بیشتری را نسبت به سرمایه گذاری خود از دست دهید.

اگر اوراق بهادار مورد استفاده شما به عنوان وثیقه پایین بیاید ، شرکت شما می تواند یک تماس حاشیه ای صادر کند. این تقاضا است که شما تمام یا بخشی از وام را با پول نقد ، واریز اوراق بهادار از خارج از حساب خود یا با فروش اوراق بهادار در حساب خود بازپرداخت می کنید.

چگونه می توانید "تماس" را دریافت کنید

چند روش برای پایان دادن به یک تماس حاشیه وجود دارد. اول ، اگر دارایی های موجود در حساب کارگزاری شما زیر "نیاز حاشیه اولیه" برای سهام خریداری شده قرار گرفته است ، می توانید یک تماس حاشیه دریافت کنید.

به طور کلی، طبق مقررات T هیئت مدیره فدرال رزرو (که معمولاً به عنوان Reg T شناخته می شود)، شرکت ها می توانند در ابتدا تا 50 درصد از کل قیمت خرید سهام واجد شرایط را به مشتری وام دهند. اما در برخی موارد، یک شرکت ممکن است شما را از خرید یا مالکیت برخی اوراق بهادار با حاشیه محدود کند. این می‌تواند شامل سهام‌هایی باشد که در بورس ملی مانند NYSE یا NASDAQ معامله نمی‌شوند، و همچنین ممکن است شامل سهام‌هایی باشد که شرکت معتقد است به‌ویژه در معرض نوسانات قیمت هستند.

به عنوان مثال، فرض کنید یک سهم به ارزش 10000 دلار را در حاشیه خریدید. تحت Reg T، شما "یک دوره پرداخت" دارید، که به نظر می رسد چهار روز کاری از تاریخ معامله است، تا حد نیاز اولیه 5000 دلار تا 50 درصد از کل قیمت خرید را برآورده کنید. با این حال، شرکت ممکن است دوره پرداخت را کوتاه کند و ممکن است از شما بخواهد که مبلغ حاشیه اولیه بالاتری را واریز کنید.

اگر این مهلت را رعایت نکنید، صرف نظر از اینکه سهامی که با مارجین خریداری کرده‌اید بالا یا پایین می‌رود، یک تماس حاشیه دریافت خواهید کرد که از شما می‌خواهد 50 درصد از قیمت خرید (5000 دلار) را واریز کنید. در حالی که یک شرکت ممکن است تمدید اعطا کند، آنها ملزم به انجام این کار نیستند. اگر موفق به واریز سپرده خود نشدید و شرکت به شما تمدید اعطا نکرد، شرکت موظف است سهامی را که در حاشیه خریده‌اید نقد کند، یا می‌تواند سایر دارایی‌هایی را که به عنوان وثیقه در اختیار شرکت قرار داده‌اید، نقد کند.

یک نکته جانبی مهم: زمانی که یک حساب مارجین باز می کنید، قوانین FINRA از شما می خواهد که مبلغ "حداقل مارجین" 2000 دلاری را در شرکت کارگزاری خود واریز کنید، اما این ممکن است برای پوشش مارجین مورد نیاز اولیه شما کافی نباشد.

• اگر در معاملات روزانه شرکت می کنید، الزامات حاشیه معاملاتی روز FINRA را بخوانید: قوانین را بدانید.

راه دوم برای دریافت مارجین فراخوانی این است که دارایی های حساب شما کمتر از الزامات حاشیه "نگهداری" قانونی و شرکتی باشد.

قوانین FINRA و مبادلات اوراق بهادار ایالات متحده الزامات Reg T را با قرار دادن الزامات حاشیه "نگهداری" در حساب های حاشیه مشتری تکمیل می کنند. به عنوان یک موضوع کلی، حقوق صاحبان سهام مشتری در یک حساب مارجین نباید کمتر از 25 درصد ارزش بازار جاری اوراق بهادار موجود در حساب باشد.

شرکت ها همچنین ممکن است الزامات حاشیه ای را برای خود تعیین کنند - که اغلب الزامات "خانه" نامیده می شود - که می تواند بالاتر از الزامات حاشیه تحت Reg T یا قوانین FINRA و مبادلات باشد. به عنوان مثال، یک شرکت ممکن است حاشیه نگهداری را 30 یا حتی 40 درصد از ارزش بازار فعلی اوراق بهادار حساب شما تعیین کند. علاوه بر این، شرکت‌ها می‌توانند الزامات «خانه» را در هر زمان افزایش دهند و ملزم به ارائه اخطار کتبی پیشرفته به شما نیستند.

اگر حساب مارجین شما کمتر از الزامات حاشیه تعمیر و نگهداری نظارتی یا شرکتی باشد، در نهایت با یک تماس حاشیه تعمیر و نگهداری مواجه خواهید شد. در این صورت، برای رسیدن به سطح مورد نیاز، باید پول بیشتری به حساب وارد کنید، در غیر این صورت شرکت احتمالاً فروش - یا انحلال - برخی یا همه اوراق بهادار در حساب شما را مجبور خواهد کرد تا حقوق صاحبان سهام حساب را به سطح مورد نیاز بازگرداند.

و در اینجا یک بررسی واقعیت مهم وجود دارد: یک شرکت ملزم نیست که شما را از فروش مطلع کند، اگرچه اکثر آنها این کار را به عنوان حسن نیت انجام می دهند، و همچنین شرکت به شما اجازه نمی دهد که انتخاب کنید کدام اوراق یا دارایی فروخته می شود تا با سود مارجین مواجه شوید.

می‌توانید نمونه‌ای از سناریوی حاشیه تعمیر و نگهداری را در اینجا و همچنین در این بولتن سرمایه‌گذار SEC پیدا کنید.

بخوانید و نظارت کنید

در اینجا اقداماتی وجود دارد که به شما کمک می‌کند بفهمید چه چیزی باعث ایجاد یک فراخوان حاشیه‌ای می‌شود - و در نتیجه، از آن اجتناب کنید یا برای آن آماده شوید.

توافق حاشیه خود را بخوانید. قرارداد حاشیه شرکت مالی شما ممکن است بخشی از یک قرارداد کارگزاری عمومی باشد یا ممکن است یک قرارداد مستقل باشد. در هر صورت، اطلاعات افشای حاشیه را به دقت بخوانید. اینجاست که شرایط و ضوابط وام های حاشیه ای توضیح داده می شود و اینکه چگونه اوراق بهاداری که خریداری می کنید به عنوان وثیقه عمل می کنند. الزامات نظارتی و الزامات حاشیه شرکت نیز توضیح داده شده است. به "حداقل حاشیه" توجه ویژه ای داشته باشید. همچنین، ببینید آیا شرکت شما ممکن است به جای اینکه فقط در زمان بسته شدن بازار، یک فراخوان مارجین درون روزی صادر کند، مثلاً پس از افت شدید روزانه در بازار. این گاهی اوقات به عنوان "حاشیه زمان واقعی" نامیده می شود.

نیاز به تعمیر و نگهداری خود را نظارت کنید. نیازهای تعمیر و نگهداری شرکت خود را کاملاً درک کنید. آیا از حداقل نیاز FINRA 25 درصد از ارزش بازار جاری اوراق بهادار در حساب استفاده می کند یا این نیاز در سطح بالاتری تعیین شده است؟قیمت یا قیمت‌هایی را بدانید که در صورت رسیدن به آنها، احتمالاً تماس را راه‌اندازی می‌کند. اگر مطمئن نیستید که چگونه تماس تعمیر و نگهداری ممکن است راه اندازی شود، از نماینده شرکت کارگزاری بخواهید که یک یا دو سناریو را ترسیم کند.

به طور خلاصه، قوانین را بشناسید - و از شرایط بازار مطلع شوید تا زمانی که ممکن است به یک مارجین فراخوان نزدیک شوید نظارت کنید. ممکن است نتوانید از تماس اجتناب کنید، اما حداقل تعجب بزرگی نخواهد داشت.